Три фінансових міхура, які можуть лопнути

Точно передбачити, надувається чи міхур в конкретний момент часу, важко. Але ми спробуємо. Зони ризику - ринки золота, долар США та російські акції. Точно передбачити, надувається чи міхур в конкретний момент часу, важко. Але ми спробуємо

Як відомо, недавній глобальна криза сталася через горезвісних фінансових бульбашок. Але виявили їх експерти лише постфактум. Більшість аналітиків сильні, як правило, заднім розумом. Криза прийшла - о, значить, міхур лопнув. А де? На ринку американської нерухомості, світової нафти і російських акцій.

«Якщо фондовий ринок падає на 30 або 40% протягом декількох тижнів або пари місяців, то я можу запевнити, що міхур був. . »- Написав у своїх мемуарах в 2007 році колишній глава ФРС США Алан Грінспен. Через рік почалася криза.

А ось точно передбачити, надувається чи міхур в конкретний момент часу, важко. Але ми спробуємо.

1. ЗОЛОТО

Дорогоцінні метали споконвіку вважалися хорошим способом врятувати свої заощадження у часи фінансової лихоліття. Мовляв, у них реальна вартість - не те що у цих папірців (валют і акцій). Але останнім часом ситуація різко помінялася.

- Зараз всі купують золото не тому, що в нього така висока фундаментальна вартість, - каже Семен Бирг, гендиректор Незалежного аналітичного агентства «Інвесткафе». - Криза скінчився. Купують лише тому, що чекають подальшого зростання: мовляв, золото дорожчає, от і я наварити.

Факти в наявності. Якщо в 2005 році тройська унція (31,1 грама) золота коштувала $ 450, то днями її ціна доходила до $ 1410. Тобто за 5 років ціна зросла більш ніж втричі. А особливо зростання прискорилося в останні півроку, коли золото додало у вартості більше 30%.

- Особисто я в золоті міхура не бачу, - парирує Олена Чиркова, фінансист і автор книги «Анатомія фінансової бульбашки». - На мій погляд, воно може досягти $ 3000. І на те є свої причини. Китаю, який зараз володіє найбільшими резервами у світі, набридло, що він продає свою продукцію за фантики (тобто долари та казначейські облігації США. - Прим. ред. ). Тому китайці потихеньку перекладають свої резерви в золото. І це буде продовжуватися в протягом найближчих декількох років.

РЕЗЮМЕ.

Як радять експерти, купувати золото на всі заощадження досить ризиковано. Дуже ймовірно, що ціна незабаром піде вниз. І тим більше не буде рости так швидко, як раніше. У той же час частина накопичень (наприклад, 10%) є сенс розмістити в дорогоцінних металах: в злитках або на знеособлених металевих рахунків (ЗМР) у банку.

2. ДОЛАР США

Що й казати, «американець» в останні роки серйозно підкачав. По суті, за 10 років вартість всенародно улюбленого бакса не змінилася. Як він коштував приблизно 30 рублів в перші роки після дефолту, стільки й зараз стоїть. А в Росії тим часом інфляція щороку знецінювала рубль в середньому на 9 - 10%. Тобто реальна купівельна спроможність долара в Росії за 10 років впала більш ніж удвічі. І це ще не межа, впевнені експерти. У що потрібно вкладатися з обережністю, щоб не втратити заощадження У що потрібно вкладатися з обережністю, щоб не втратити заощадження

- Американці продовжують розкидати гроші з вертольота і робити гроші з повітря, - каже Семен Бирг. - Державний борг США зашкалює за $ 13 трлн. І продовжує рости. Нещодавно Федеральна резервна система США оголосила про чергове запуску друкарського верстата. В економіку увіллють ще $ 600 млрд. Так що, на мій погляд, долар у найближчі роки знеціниться ще на 10 - 20%.

Інші аналітики ще більш песимістичні. За деякими оцінками, якщо американці не вирішать проблему власного держборгу, бакс може подешевшати і до 12 - 15 рублів. Крім того, девальвація долара у нашій країні посилиться, якщо продовжиться зростання вартості нафти, яка знову кинулася до рівня в $ 100 за барель.

РЕЗЮМЕ.

На думку експертів, краще зберігати гроші в інших валютах. Альтернативою можуть стати євро (проблеми держборгу країн єврозони не так великі), швейцарські франки, а також азіатські валюти - японські ієни і китайські юані. У той же час більшу частину своїх заощаджень краще зберігати в рублях. При досить високій ціні на нафту рублеві накопичення виявляться в плюсі, адже ставки за вкладами у банках по них набагато вище, ніж на валютних депозитах.

3. РОСІЙСЬКІ АКЦІЇ

До речі, все йде до того, що нафта знову буде стрімко дорожчати і надує ще пару бульбашок - на світовому ринку сировини і російському фондовому ринку. Недарма ціна «чорного золота» в останні дні активно рвалася до позначки в $ 90 за барель. А індекс ММВБ всього за пару місяців додав більше 25%. Жага великих грошей знову охопила фінансові ринки. І тепер все більше аналітиків та інвестиційних експертів видають прогнози про те, що нафта повинна коштувати $ 100 за барель. Вже дуже подобається їм ця приємна оку кругла цифра!

- На ринку вуглеводнів навряд чи надувається міхур, - вважає Семен Бирг. - На відміну від золота у нафти є попит. Зростають економіки азіатських країн, яким потрібні додаткові енергоресурси. Крім того, зростає собівартість видобутку корисних копалин, тому що багато родовищ знаходяться на межі вичерпання.

Для порівняння, в 2008 році ціна була близько $ 145 за барель. І тоді аналітики давали ще більш оптимістичні прогнози - до $ 200 за барель. Усе закінчилося, нагадаємо, більш ніж 4-кратним падінням. Причому як вартості нафти, так і котирувань російських акцій, які (навіть якщо компанія займається комунікаціями або будівництвом) безпосередньо залежать від ціни на нафту. Радує лише одне: Росія від надування нафтової бульбашки тільки виграє - адже чим дорожче «чорне золото», тим вищі доходи нашого бюджету.

РЕЗЮМЕ.

Як очікують експерти, найближчим часом чекати від нашого фондового ринку швидкого зростання не варто. Ажіотаж останніх місяців був пов'язаний лише з тим, що США знову вкинули в економіку додаткову порцію доларів. Як тільки американці припинять стимулювати економіку, зростання повинне припинитися. Проте частина заощаджень (20 - 30%) можна інвестувати в акції. Протягом 3 - 5 років вони, як правило, приносять більш вагомий дохід - більше, ніж банківські вклади.

ПАМ'ЯТКА

Ознаки роздутих пухирів

* Вартість активів різко виростає за короткий термін.

* Брати участь у ціновому ралі починають всі кому не лінь - наприклад, домогосподарки інвестують в акції інтернет-компаній.

* Покупки здійснюються лише з метою подальшого перепродажу.

* Гроші перетікають з реальної економіки на фондовий ринок, де можна заробити більше за допомогою спекуляцій.

* Багато компаній починають розміщувати свої акції на біржі в надії підвищити капіталізацію.

За книгою Олени Чиркова «Анатомія фінансової бульбашки»